Tag

DEX

Browsing

Các cơ quan quản lý từ Châu Âu, Hoa Kỳ và các nơi khác đang bận rộn tìm hiểu chi tiết về cách chỉ định các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là “nhà môi giới”, đại lý giao dịch hoặc các thực thể tương tự có ảnh hưởng đến việc chuyển nhượng và hợp tác với nhau. Hoa Kỳ kêu gọi hợp tác đa quốc gia trong lệnh điều hành của mình về phát triển tài sản kỹ thuật số có trách nhiệm, Liên minh châu Âu cũng như Liên minh châu Âu với Đánh giá tích hợp và ổn định tài chính gần đây. Và đó chỉ là những gì có thể truy cập công khai.

Phía sau hậu trường, tiếng thì thầm về quy định ngày càng lớn hơn. Có ai nhận thấy rằng tất cả các yêu cầu Biết khách hàng của bạn (KYC) đã được đặt trên các sàn giao dịch tập trung nhỏ hơn ở các địa điểm lạ trong hai tháng qua không? Đó là con chim hoàng yến trong mỏ than. Với sự chỉ định và hợp tác nói trên, các DEX sẽ sớm bắt đầu cảm nhận được sức nóng của bộ điều chỉnh.

Vâng, các quy định đang được ban hành và lý do chính khiến các DEX sẽ khó tồn tại trong cơn bão sắp tới là do họ được tuyên bố là thiếu khả năng xác định người dùng đang sử dụng và đóng góp vào các nhóm thanh khoản. Trong giới tài chính thông thường, việc hiển thị các dịch vụ mà không có quy trình KYC thích hợp là một điều tối kỵ. Việc không theo dõi danh tính đã cho phép các nhà tài phiệt Nga sử dụng dịch vụ thanh toán Hawala để chuyển ẩn danh hàng triệu đô la dẫn đến cuộc chiến ở Ukraine, vì vậy các nhà quản lý lo ngại chính đáng về DEX. Đối với hầu hết những người đam mê DEX, KYC nghe có vẻ như một sự xúc phạm, hoặc ít nhất, một điều gì đó mà DEX về cơ bản không có khả năng làm được. Đó có thực sự là trường hợp, mặc dù vậy?

DEX thực sự khá trung tâm

Hãy bắt đầu với giải phẫu của một DEX, và chúng ta sẽ thấy rằng chúng thậm chí không được phân cấp như người ta nghĩ. Có, DEX chạy trên hợp đồng thông minh, nhưng nhóm hoặc người tải mã lên trên chuỗi thường nhận được các đặc quyền và quyền cấp quản trị viên đặc biệt. Ngoài ra, một nhóm tập trung được biết đến thường chăm sóc giao diện người dùng. Ví dụ, Uniswap Labs gần đây đã thêm khả năng xóa các ví của hacker đã biết, loại bỏ các mã thông báo khỏi menu của họ. Trong khi các DEX tuyên bố là mã thuần túy, trên thực tế, vẫn có một nhóm phát triển tập trung ít nhiều đứng đằng sau thực thể thanh tao này. Nhóm này cũng thu về bất kỳ khoản lợi nhuận nào được thực hiện.

Hơn nữa, một cái nhìn sâu hơn về cách người dùng giao tiếp với các chuỗi không được phép cho thấy nhiều điểm nghẹt thở tập trung hơn. Ví dụ: tháng trước, MetaMask không khả dụng ở một vài khu vực. Tại sao? Bởi vì Infura, một nhà cung cấp dịch vụ tập trung mà ví trực tuyến dựa vào cho một API Ethereum, đã quyết định như vậy. Với DEX, mọi thứ luôn có thể diễn ra theo cách tương tự.

Một số người nói rằng DEX được phân cấp nhiều hơn do là mã nguồn mở, có nghĩa là bất kỳ cộng đồng nào cũng có thể tự do phân nhánh mã và xây dựng DEX của riêng họ. Chắc chắn, bạn có thể có bao nhiêu DEX tùy thích, nhưng câu hỏi đặt ra là cái nào quản lý để mang lại nhiều tính thanh khoản hơn cho bảng và nơi người dùng thực sự đến để giao dịch mã thông báo của họ. Đó là, sau tất cả, những trao đổi là để làm gì.

Từ quan điểm pháp lý, một thực thể hỗ trợ các giao dịch như vậy có thể được coi là “nhà môi giới” hoặc “đại lý chuyển nhượng” bất kể đó có phải là mã nguồn mở hay không. Đó là nơi mà hầu hết các quy định đang hướng tới. Sau khi được xác định như vậy, các DEX sẽ có nguy cơ cháy nổ lớn trừ khi chúng có thể tuân thủ một loạt các yêu cầu. Chúng sẽ bao gồm việc xin giấy phép, xác minh danh tính người dùng và báo cáo các giao dịch, bao gồm cả những giao dịch đáng ngờ. Ở Mỹ, họ cũng sẽ phải tuân thủ Đạo luật Bảo mật Ngân hàng và đóng băng tài khoản khi có yêu cầu từ chính quyền. Nếu không có tất cả những điều đó, DEX có khả năng bị phá sản.

Vấn đề nhận dạng và KYC

Vì các DEX tuyên bố chúng được phân cấp, nên chúng cũng tuyên bố rằng chúng không có khả năng về mặt công nghệ để thực hiện bất kỳ xác minh danh tính hoặc kiểm soát KYC nào. Nhưng trên thực tế, KYC và bút danh không loại trừ lẫn nhau từ quan điểm công nghệ. Một thái độ như vậy, tốt nhất là cho thấy sự lười biếng hoặc một sự thúc đẩy không đáng kể để có chi phí thấp hơn, và tệ nhất là mong muốn thu lợi từ tiền bẩn đang được chuyển đi khắp nơi.

Các lập luận rằng DEX không thể thực hiện KYC mà không tạo ra một kho thông tin cá nhân thiếu giá trị kỹ thuật và trí tưởng tượng. Nhiều nhóm đã và đang xây dựng các giải pháp nhận dạng dựa trên các bằng chứng không có kiến ​​thức, một phương pháp mật mã cho phép một bên chứng minh rằng mình có dữ liệu nhất định mà không tiết lộ thông tin đó. Ví dụ: bằng chứng nhận dạng có thể bao gồm dấu kiểm màu xanh lá cây cho biết người đó đã vượt qua KYC, nhưng không tiết lộ thông tin nhận dạng cá nhân. Người dùng có thể chia sẻ ID này với DEX cho mục đích xác minh mà không cần kho thông tin tập trung.

Vì người dùng của họ không phải vượt qua KYC, DEX trở thành một phần của câu đố khi nói đến ransomware: Tin tặc sử dụng chúng như một trung tâm chính để chuyển tiền thưởng. Do thiếu xác minh ID, các nhóm DEX không thể giải thích “nguồn tiền”, có nghĩa là họ không thể chứng minh số tiền không đến từ một lãnh thổ bị trừng phạt hoặc từ hoạt động rửa tiền. Nếu không có bằng chứng này, các ngân hàng sẽ không bao giờ phát hành tài khoản ngân hàng cho DEX. Các ngân hàng yêu cầu thông tin về nguồn gốc của các quỹ để họ không bị phạt hoặc bị thu hồi giấy phép hoạt động. Khi DeFi có thể dễ dàng được sử dụng cho hoạt động tội phạm, nó tạo ra một tên xấu cho tiền điện tử và đẩy nó ra xa khỏi sự thích ứng chính thống.

DEX cũng có một bộ phần mềm duy nhất và dành cho mục đích duy nhất, Tạo thị trường tự động hoặc AMM, cho phép các nhà cung cấp thanh khoản khớp với người mua và người bán, đồng thời thu hút hoặc xác định giá cho một tài sản nhất định. Đây không phải là phần mềm có mục đích chung có thể được tận dụng cho nhiều trường hợp sử dụng, như trường hợp của giao thức P2P của BitTorrent, giao thức này di chuyển bit một cách nhanh chóng và hiệu quả cho Twitter, Facebook, Microsoft và những kẻ vi phạm bản quyền video. AMM có một mục đích duy nhất và tạo ra lợi nhuận cho các nhóm.

Việc xác minh danh tính người dùng và kiểm tra xem tiền và mã thông báo không phải là bất hợp pháp giúp đảm bảo một số mức độ bảo vệ khỏi tội phạm mạng. Nó làm cho DeFi an toàn hơn cho người dùng và khả thi hơn cho các nhà quản lý và hoạch định chính sách. Để tồn tại, các DEX cuối cùng sẽ phải thừa nhận điều này và áp dụng mức độ xác minh danh tính và phòng chống rửa tiền.

Bằng cách triển khai một số giải pháp này, DEX vẫn có thể phân phối theo lời hứa của DeFi. Chúng có thể vẫn mở để người dùng đóng góp thanh khoản, kiếm phí và tránh phụ thuộc vào ngân hàng hoặc các tổ chức tập trung khác trong khi vẫn giữ bút danh.

Nếu các DEX chọn bỏ qua áp lực quy định, nó có thể kết thúc theo một trong hai cách. Các nền tảng hợp pháp hơn có thể tiếp tục thích ứng với sự giám sát ngày càng tăng của chính phủ và nhu cầu gia tăng về tiền điện tử từ các nhà đầu tư chính thống hơn, những người yêu cầu khả năng sử dụng và bảo mật, do đó khiến các DEX cứng đầu chết hoặc cách khác, các DEX không thể sử dụng sẽ di chuyển vào thị trường xám ở vùng sâu vùng xa các khu vực pháp lý, thiên đường thuế và các nền kinh tế giống như tiền mặt không được kiểm soát.

Chúng tôi có mọi lý do để tin rằng kịch bản trước đây là một kịch bản dễ xảy ra hơn nhiều. Đã đến lúc các DEX lớn lên cùng với phần còn lại của chúng ta hoặc có nguy cơ bị điều chỉnh đến chết cùng với những bóng ma tồi tệ hơn trong quá khứ của tiền điện tử.

Các kệnh truyền thông của Infocryptovn:

Website |  Channel Telegram | Group Telegram | Twitter | Medium | Instagram

Web3 đã mang lại nhiều hứng khởi cho ngành công nghiệp này, bằng chứng là các token Web3 có giá trị vốn hóa thị trường gần 50 tỷ đô la đã tăng trưởng trong những năm gần đây. Đặc tính của Web3 là một trong những đặc điểm hấp dẫn nhất của nó. Nó là một hệ sinh thái không có rào cản hoặc trung gian, chào đón mọi người từ bất cứ đâu và mở bất cứ lúc nào.

Tuy nhiên, có một vấn đề lớn: Không có cơ sở hạ tầng bên trong tài chính phi tập trung (DeFi) đủ mạnh để thực hiện các đơn đặt hàng lớn này theo cách hoàn toàn phi tập trung, vì việc sử dụng các sàn giao dịch tập trung mâu thuẫn với bản chất phi tập trung của tổ chức tự trị phi tập trung, hay DAO. Hãy giải nén mối quan hệ giữa các DAO và các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và cách một DEX chuyên biệt có thể mang lại lợi ích cho các DAO hiện tại và trong tương lai.

Mang lại lợi ích cho nhóm

Trong khi lời hứa của Web3 đã thu hút các nhà giao dịch ở mọi mức thu nhập vào không gian, các nhà giao dịch lớn hoặc cá voi, đã phát triển thành một trong những loại nhà giao dịch tiền điện tử có ảnh hưởng nhất.

Theo truyền thống, cá voi thuộc một trong hai loại: thương nhân hoặc tổ chức cá nhân lớn. Gần đây, DAO đã nổi lên như một hình thức giao dịch cá voi mới. Hoạt động hoàn toàn dân chủ, các tổ chức này đã và đang thực hiện các giao dịch đặt hàng lớn để tạo ra các hình thức thu nhập thụ động cho các thành viên DAO.

Tuy nhiên, có một vấn đề lớn: Không có cơ sở hạ tầng bên trong DeFi đủ mạnh để thực hiện các đơn đặt hàng lớn này theo cách hoàn toàn phi tập trung. Chắc chắn, họ có thể sử dụng các sàn giao dịch tập trung và trả phí cắt cổ, nhưng việc sử dụng các nền tảng tập trung như vậy mâu thuẫn với bản chất phi tập trung của DAO.

Các DAO cần các sàn giao dịch phi tập trung được xây dựng tùy chỉnh để có thể thực hiện các giao dịch đặt hàng lớn theo cách an toàn, hiệu quả về chi phí và phi tập trung. Hãy giải nén mối quan hệ giữa DAO và DEX và cách một DEX chuyên biệt có thể mang lại lợi ích cho DAO hiện tại và trong tương lai.

Có liên quan: Làm thế nào để bạn DAO? DAO có thể mở rộng quy mô và các câu hỏi nhức nhối khác không

DAO thay đổi

Tổ chức tự trị phi tập trung không còn chỉ là một khái niệm lý thuyết nữa – nó đang trở nên phổ biến. Và, như với bất kỳ thứ gì trong không gian blockchain, chúng đang phát triển. Các DAO và các trường hợp sử dụng của chúng đã tiếp tục đạt được các bước lặp mới kể từ khi thành lập. DAO đầu tiên, có tên gây nhầm lẫn là The DAO, được đưa ra ánh sáng vào tháng 4 năm 2016 như một chiến dịch huy động vốn từ cộng đồng và trở thành một trong những chiến dịch lớn nhất trong lịch sử, huy động được hơn 150 triệu đô la Ether (ETH).

Kể từ đó, các tổ chức đã phát triển trong mọi lĩnh vực, từ các yêu cầu về thành viên và cơ cấu lãnh đạo đến cách họ tạo ra giá trị cho các thành viên của mình. Trong khi các DAO ban đầu là các nguồn huy động vốn cộng đồng đơn giản, một số đã khởi chạy các dự án mã thông báo không thể sử dụng được (NFT) hoặc thực hiện các bước thâm nhập lớn vào dòng chính, như cố gắng mua bản in đầu tiên của Hiến pháp hoặc các đội thể thao sử dụng NFT theo nhiều cách khác nhau. Những người khác đã thực hiện mô hình kinh doanh truyền thống hơn, cung cấp chia sẻ doanh thu cho các thành viên để đổi lấy mã thông báo DAO.

Càng ngày, giao dịch cá voi là một trong những cách hoạt động của các DAO ít được biết đến hơn. Những con cá voi này được định nghĩa là những nhà giao dịch lớn có thể di chuyển thị trường bằng một giao dịch duy nhất. Họ thường là các tổ chức hoặc quỹ nắm giữ số lượng lớn tiền điện tử, khiến chúng có ảnh hưởng cực kỳ lớn trong không gian. Và, như chúng ta đã thấy với cá voi truyền thống, chúng thường giao dịch với các thương nhân lớn khác, hoặc các đối tác, để tạo thu nhập.

DEX có thể đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp cơ sở hạ tầng cần thiết cho các DAO để phát triển mạnh mẽ trong số các dòng tài sản và lưu lượng truy cập mới có được của họ. Nội dung cần được giữ an toàn và không nằm ngoài các thực thể tập trung và chỉ DEX mới có thể cung cấp kết nối.

Khi các DAO tiếp tục xuất hiện đối với loại hình giao dịch cá voi mới, họ sẽ phụ thuộc vào các DEX có thể tạo điều kiện cho các đơn đặt hàng lớn một cách an toàn và hiệu quả về chi phí. Trong khi hầu hết các nhà giao dịch DeFi đơn đặt hàng lớn chấp nhận các yếu tố tiêu cực như lỗ vô thường và phí cắt cổ, thì các DAO và các đối tác giao dịch cá voi của họ sẽ được hưởng lợi lớn từ các DEX được xây dựng tùy chỉnh, triển khai các công cụ như giá trung bình theo thời gian (TWAP) để thực hiện các đơn đặt hàng lớn với không có tác động về giá – hoàn toàn trên chuỗi.

Các DAO, hoạt động với tư cách là thương nhân cá voi, có thể ảnh hưởng đáng kể đến DeFi trong tương lai. Tuy nhiên, nếu không có DEX để đáp ứng nhu cầu của họ, các DAO có thể không bao giờ phát huy hết tiềm năng của mình và tiếp tục chịu các hạn chế DeFi hiện tại gây khó chịu cho tất cả các nhà giao dịch cá voi.

Thận trọng: Cá voi phổ biến hơn chúng xuất hiện

Cá voi đã trở thành một tầng lớp thương nhân có thể bao gồm các cá nhân, tổ chức hoặc thậm chí DAO. Trên thực tế, các DAO đã nhanh chóng trở thành những người chơi chính trong trò chơi buôn bán cá voi. Rõ ràng là những con cá voi đã phát triển từ những thương nhân sói đơn độc trở thành những người thay đổi ngành công nghiệp khổng lồ.

Tại sao các DAO lại rất giỏi giao dịch cá voi? Đối với một, họ rất có sứ mệnh. Không giống như các nhà giao dịch truyền thống được thúc đẩy bằng cách kiếm lợi nhuận nhanh chóng, các DAO được thúc đẩy bởi các mục tiêu tổ chức của họ. Điều này mang lại cho họ một viễn cảnh dài hạn và khiến họ sẵn sàng hơn để thực hiện các giao dịch rủi ro có thể mang lại rất nhiều lợi nhuận.

Hơn nữa, các DAO thường được tài trợ tốt hơn các nhà giao dịch cá nhân. Họ có thể gộp các nguồn tài nguyên và sử dụng chúng để mua số lượng lớn mã thông báo khi họ tin rằng giá thấp. Điều này cho phép họ kiếm được lợi nhuận đáng kể khi giá cuối cùng tăng lên.

Các DAO nhìn chung cũng minh bạch hơn các tổ chức thương nhân truyền thống. Họ thường công bố các chiến lược và kết quả giao dịch của mình một cách công khai, xây dựng lòng tin giữa các thành viên và cho phép những người khác học hỏi từ những thành công và thất bại của họ.

Tất cả những yếu tố này đã làm cho các DAO cực kỳ thành công trong giao dịch cá voi – đây chỉ là bước khởi đầu cho các DAO cá voi Câu hỏi đặt ra là: Họ sẽ làm điều đó như thế nào? Giải pháp rất đơn giản: một sàn giao dịch phi tập trung được xây dựng đặc biệt cho các DAO để thực hiện các giao dịch lớn của họ một cách an toàn, hiệu quả về chi phí và phi tập trung.

Xem cá voi

Khi giao dịch tiền điện tử trở nên phổ biến, ngày càng có nhiều nhà đầu tư bán lẻ tham gia vào không gian này và việc chuyển đổi từ các nhà giao dịch truyền thống sang DAO sẽ trở nên không thể tránh khỏi. Thay vì tự mình đối mặt với các nhà giao dịch lớn, họ đang chuyển sang các DAO để giao dịch thay mặt họ thông qua các cuộc bỏ phiếu quản trị. Tuy nhiên, sự di cư này không phải là không có những thách thức vì cơ sở hạ tầng hiện tại không có lợi cho các DAO. Để các DAO phát triển mạnh mẽ, các nền tảng DeFi phải bắt đầu đáp ứng các nhu cầu riêng của họ.

Các DAO mang lại một số lợi thế cho các nhà đầu tư chẳng hạn như các nhà giao dịch tiền điện tử bán lẻ có sự không tương thích cố hữu với các hệ thống tài chính tập trung truyền thống. Sự ngờ vực này chỉ tăng lên khi giao dịch với các tổ chức lớn. Các DAO san bằng sân chơi bằng cách kết hợp các lợi ích thể chế lớn mà không có khía cạnh tập trung bằng cách tổng hợp các nguồn lực của các thành viên và đến với nhau như một cộng đồng.

Thách thức lớn nhất mà các DAO phải đối mặt hiện nay là thiếu cơ sở hạ tầng để hỗ trợ sự phát triển của họ. Ví dụ rõ ràng nhất về điều này là thực tế là Hiến phápDAO phải chuyển tất cả tiền vào tài khoản ngân hàng của một cá nhân để thực hiện thanh toán cho Sotheby’s.

Những hạn chế như vậy khiến các DAO khó mở rộng quy mô và các nền tảng phải phát triển để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của không gian DeFi và cơ sở hạ tầng DAO. Có một cơ hội thấp thoáng rằng khi các DAO tìm thấy thị trường thích hợp của mình, họ sẽ trở thành một người chơi lớn trong thế giới Web3. Điều này sẽ giúp mang lại nhiều thanh khoản và vốn hơn vào thị trường. Hãy bắt đầu quá trình di chuyển tuyệt vời này sang Web3.

 

Các kệnh truyền thông của Infocryptovn:

 

Website |  Channel Telegram | Group Telegram | Twitter | Medium | Instagram